原材料節(jié)前飆升!家具業(yè):旺季早點(diǎn)過冬!
2020 年的“金九”如期到達(dá)，但家具行業(yè)的終端需求改善緩慢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自年初以來，全國 36 個(gè)城市的二手房日銷售量同比下降 38%，其中 2 月份同比下降 75%，3 月份下降 35%。根據(jù)全國 19 個(gè)城市的數(shù)據(jù)，二手房方面的交易量下降也更為嚴(yán)重，從年初到上周的平均成交量比去年同期下降了 27%，其中 2 月份下降了 66%。顯然，這一流行病將對第一季度商品房的銷售產(chǎn)生嚴(yán)重影響，從而直接影響到家具業(yè)。而在黃金九旺季并不景氣，家具業(yè)整體利潤也偏低。
在成品家具終端需求受到影響的同時(shí)，家居建材原材料價(jià)格上漲的信件隨處可見。一些企業(yè)甚至每天上漲兩次，其中二氧化鈦迎來了下半年第三輪價(jià)格上漲，木材價(jià)格在四個(gè)月內(nèi)上漲了 200%，玻璃價(jià)格達(dá)到了 10 年來的最高水平，水泥價(jià)格達(dá)到了全年最高水平。煤炭、混合材料、沙子、混凝土等主要建材商品價(jià)格紛紛上漲。
9 月 24 日，國內(nèi)化學(xué)工業(yè)龍頭萬華化工宣布，自 2020 年 10 月以來，該公司在中國的綜合計(jì)量吸入器上市價(jià)格將達(dá)到 19600 元 / 噸，比 9 月份高出 2600 元 / 噸，每月上漲 15%。
事實(shí)上，這不是萬化化工首次漲價(jià)。MDI 價(jià)格自 6 月份以來一直在上漲。萬化化工 MDI 上市價(jià)格 6 月份上漲了 700 元 / 噸，8 月上漲了 500 元 / 噸，9 月份上漲了 1500 元 / 噸，總價(jià)格上漲了 5200 元 / 噸。
自 7 月底以來，聚氨酯原料 TDI 的國內(nèi)供應(yīng)從每噸 10200 元開始，到目前為止已攀升至每噸 17300 元，增幅近 70%，為近三年來的最高水平。
MDI 的上升意味著什么？
MDI 是聚氨酯生產(chǎn)的最重要原料。聚氨酯廣泛應(yīng)用于國內(nèi)，是生產(chǎn)海綿、記憶棉、泡沫、仿木料、膠粘劑等材料的主要原料。
萬華化工是世界上最大的 MDI 生產(chǎn)商，在國內(nèi)市場占有 40% 以上的份額。2001 年，萬化化工在上海證券交易所正式上市，當(dāng)時(shí)的收入只有 5.71 億元，利潤只有 1.01 億元。到 2019 年，總營收超過 680 億元，凈利潤超過 100 億元。
截至 2019 年年底，世界上有 8 家主要的 MDI 生產(chǎn)廠家，8 家制造商的 MDI 母液總產(chǎn)量為 880 萬噸，亞洲的 MDI 生產(chǎn)能力為 447 萬噸，占全球總生產(chǎn)能力的 51%，中國為 334 萬噸，占全球產(chǎn)能的 38%。
其中萬化化工總產(chǎn)量 210 萬噸，占世界各廠家生產(chǎn)能力的 24%，這也意味著萬化在一定程度上處于壟斷地位，對下游具有很強(qiáng)的議價(jià)能力。
當(dāng)然，成本壓力很快就會傳遞給家具企業(yè)。MDI 價(jià)格上漲對軟件家具企業(yè)的影響尤其大。作為主要原材料的沙發(fā)、床墊和軟袋椅等產(chǎn)品對 MDI 的需求量很大。價(jià)格的上漲必然導(dǎo)致產(chǎn)品整體生產(chǎn)成本的更大增長。然而，目前家具行業(yè)的競爭激烈，總體毛利率不高。
可以預(yù)見，國慶節(jié)過后，國內(nèi)家具品牌將有一輪漲價(jià)來應(yīng)對成本壓力。受疫情影響，行業(yè)已經(jīng)困難重重，此時(shí)原材料價(jià)格出現(xiàn)上漲，可以說是 "夜雨房漏"。
夢百合主席轟擊萬華化學(xué)
原材料價(jià)格的上漲在家具企業(yè)中引起了廣泛的抵制。夢百合董事長倪章根在過去兩個(gè)月里無法抗拒 MDI 的 "報(bào)復(fù)性" 上升。9 月 16 日以來，倪章根發(fā)表了兩封公開信，公開炮轟萬華化工壟斷企業(yè)，直截了當(dāng)?shù)卣f，一個(gè)月半內(nèi)商品價(jià)格上漲 50% 以上，是行業(yè)的一大恥辱。"這種殺雞殺蛋的行為，最終只會被市場所唾棄。有些人的個(gè)人利益總是對行業(yè)造成傷害。" 在第二次公開講話后，倪章根說："這件事不會再有反應(yīng)了。" 同時(shí)，他預(yù)測漲價(jià)不會持續(xù)兩個(gè)月。在倪章根的攻擊之后，萬化化工一直沒有做出回應(yīng)。但很明顯，萬化化學(xué)一點(diǎn)也不重視，價(jià)格不但沒有下降，反而猛漲。
利潤驅(qū)動下的罕見經(jīng)營
這波上漲是不是萬華化工壟斷的 "強(qiáng)力拉力"？一些分析師認(rèn)為，近期 MDI 價(jià)格大幅上漲，主要由兩點(diǎn)驅(qū)動：一是一些工廠的供應(yīng)側(cè)有問題，二是傳統(tǒng)的下游復(fù)蘇的需求側(cè)。
典型的如國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，9 月、10 月是傳統(tǒng)銷售旺季，企業(yè)上半年銷售業(yè)績低迷，銷量有所增加，推動上游原材料價(jià)格走高。
同時(shí)，最近的國家和地方政策，如新的基礎(chǔ)設(shè)施和舊的改革，也促進(jìn)了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而家庭工業(yè)作為一個(gè)附屬產(chǎn)業(yè)，帶來了新的機(jī)會，為這一輪原材料價(jià)格上漲提供了支持。
然而，最近聚氨酯產(chǎn)品的急劇增長并不能用 "底部上升，需求支持" 來解釋。有業(yè)內(nèi)人士直截了當(dāng)?shù)卣f，事實(shí)上，9 月份市場氣氛開始降溫，總體 MDI 的上行道路似乎有點(diǎn)困難，市場價(jià)格甚至開始出現(xiàn)微弱的下跌跡象。但是工廠卡又掉下來了。在這個(gè)寡頭壟斷行業(yè)中，市場聲音掌握在少數(shù)大型企業(yè)手中，企業(yè)較容易實(shí)現(xiàn)對市場的沖擊。在這位人士看來，"更難證明寡頭被指控濫用市場支配地位，畢竟這種行為方式模糊，價(jià)格原因復(fù)雜。" 他還認(rèn)為，在國內(nèi)和國外形成新的供應(yīng)平衡之前，價(jià)格很難下跌。
由于疫情導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，人們現(xiàn)在正在為金錢、力量和如何 "生存" 而戰(zhàn)。對于一些家具企業(yè)來說，這種漲價(jià)浪潮可能威脅到生存狀態(tài)，甚至企業(yè)倒閉的浪潮也可能在不久的將來出現(xiàn)。家具業(yè)也可能提前迎來漫長的冬天。
